深度：贸易协议签字，光伏要变天
如你所愿，中美贸易协议签字了，但今天的股市并没有让人振奋，更像是前途未卜。
前途未卜的不只是股市，还有光伏。从贸易协议的细节中，TestPV感觉到：山雨欲来风满楼，全球光伏行业要变天了。
1. 关于光伏的那几点
协议中关于光伏的内容只有两点，影响光伏的内容或更多。TestPV整理了一下：
- 中国将增加太阳能级多晶硅的进口
注：a-包括太阳能级多晶硅以及其他有机和无机化学品，硬木木材，集成电路（在美国制造）和化学产品。
- 中国将增加硅棒或晶片制造设备的进口
- 中国将增加电路连接设备的进口
- 中国将增加光伏电池（无论是否组装成层压件或组件）的进口
2. 增加光伏进口的障碍
在贸易协议中，中国明确了要增加对太阳能级多晶硅的进口，增加对晶棒/晶片设备的进口，增加对电气设备（是否有逆变器、控制器等？）的进口，增加光伏电池/光伏组件的进口。
在2017年的基础上增加进口，行业很清楚，在光伏领域，2017年多晶硅、光伏电池和组件的进口几乎可以忽略不计。从2014年起，中国就几乎没有从美国批量进口过太阳能级多晶硅，更不用说组件了，美国的晶硅组件比薄膜组件还贵，比加上关税的进口组件还贵。
造成这一事实的根本原因是中美光伏之间的两次“双反”- 2012年第一次双反给美国产多晶硅征收57%的关税，2014年二次“双反”更是让进口美国多晶硅的保税贸易也征收了57%的关税。
阻碍进口美国多晶硅的不是美国多晶硅的成本和价格，而是双反带来的57%的关税！
也正是这57%的关税，让中国多晶硅产业获得了五年黄金发展，从2013年全球新增光伏装机量37GW到2019年全球预计大于125GW，不仅增加的多晶硅需求基本来自中国多晶硅供应，原有的多晶硅市场份额也被国产多晶硅替代。两次双反，让美国光伏完败。
而贸易协议所要增加的太阳能级多晶硅进口，面临的第一个障碍就是“关税”：没有企业会进口含57%关税的多晶硅！
此外，协议中直接涉及的电池及组件进口，一旦多晶硅的进口障碍被消除，这部分就不再是什么问题了。
3. 解决进口障碍的方法
解决进口太阳能级多晶硅障碍的方法无非是消除多晶硅的贸易壁垒。
- 关税配额：经过行业调查后，发布进口美国多晶硅的免税或减税配额；
- 出口退税：调整之前的二次“双反”政策，允许多晶硅的来料加工保税贸易；
- 取消双反：取消所有对多晶硅的“双反”保护，让多晶硅进口回归正常贸易；
- 其它…
在TestPV本篇所能想到的三种障碍解决可能中，无论哪种都直接涉及到中美光伏“双反”的基本政策调整，也是光伏行业需要直接面对的问题。
关税配额，该减税还是免税？减多少税？配多少额？
出口退税，调整二次“双反”还是取消二次“双反”？美国对华光伏的二次“双反”会相应调整吗？
取消双反，美国对华光伏“双反”会相应调整吗？
当然，以上所有问题所需要考虑的担心是：
没有了多晶硅关税保护，中国的多晶硅企业还能应对吗？
4. 美国多晶硅，会是笼中的老虎吗？
十年前，全球多晶硅被Hemlock、Wacker、REC等国际巨头垄断时，中国的多晶硅企业刚刚起步。据TestPV了解，当多晶硅价格从数十美元涨到数百美元时，中国多晶硅企业的投资回报完全是建立在多晶硅超高价格的基础上，事实上的多晶硅成本是远远高于海外多晶硅技术的。
而正因为光伏“双反”带来的57%多晶硅关税，造成了：
Hemlock在田纳西州新工厂未营业就关闭；
十年内，多晶硅料的价格从数百美元回归到数十美元，进而跌回20美元、10美元，到现在的7美元左右，全球多晶硅几乎被中国企业垄断，这一结果，都是拜双反所赐。
应该说，就十年前的多晶硅的最低价格来看，中国多晶硅企业的成本已经远远低于十年前的Hemlock、Wacker。但十年中，我们看到的是中国多晶硅企业的降本和降价，却不知道扩产的Wacker、Hemlock的真实成本。
回忆一下2019年6月，REC两度推迟其美国多晶硅设施的关停决定，只是为了等待中美贸易谈判的结果。
而事实上，2019年中美贸易谈判的结果和多晶硅的关税并没有直接关系，TestPV认为，REC等待的是中美贸易的大势，等待的是201、301保障税的缓解，至于光伏双反，或许REC认为其加上关税后的多晶硅成本即便没有优势，也仍有一定的竞争力！
那么，如果没有了关税，REC的多晶硅成本是否具有杀伤力呢？同在美国设厂的Wacker、Hemlock的多晶硅产能一旦释放，其多晶硅成本是否具有优势呢？这些曾经的多晶硅巨头，会不会是出笼的老虎，对中国的多晶硅企业构成巨大威胁呢？
5. 协议签订，全球光伏或将变天？
协议签订，中国必然会履行承诺，增加对太阳级多晶硅的进口，并直接导致多晶硅进口关税政策的重大调整。而这种调整，似乎是一种巧合！
12月23日，TestPV发布，201关税电池配额或有重大调整，从2.5GW调整到4-6GW？
1月2日，TestPV再次发布，美国对华光伏双反政策面临五年复审，
现在看来，201关税配额调整、双反五年复审的起因都不是空穴来风，正暗合中贸易协议中的增加太阳能级多晶硅的进口。
在关税退坡问题上，美方承诺取消部分对华产品加征关税，实现加征关税由升到降的转变。这是否包括光伏201、301和双反关税呢？
因此，TestPV认为，在不久的将来，中国和美国的光伏贸易保障政策或都将有重大调整：
或增加配额，或降低关税，或取消双反！
而无论哪一条，对于包括中国在内的全球光伏产业来讲，都是要变天的！
6. 硅料、电池、组件 – 几家欢喜几家愁？
光伏变天，首当其冲的便是中国太阳能级多晶硅企业，规模产能已经超越全球所需，狼来了，当下的成本能扛住吗？
光伏变天，对电池、组件企业将是重大利好！且不说硅料市场竞争带来的价格下降，成本下降，光取消双反带来的美国市场就是块大肥肉，谁还不磨刀霍霍呢？
光伏变天，对平价上网将构成重大推动！其直接动力就是来自硅料竞争引起的价格下降，这正是平价上网所梦寐以求的。早一天变天，早一天平价！取消光伏补贴的最后期限将提前到来！
【结语】协议中关于光伏那些内容，只是几十页文件中的几个字，但对于光伏行业的震动和冲击是无比巨大的。过去一年中，TestPV持续关注美国光伏市场和中美贸易政策，2020年，我们将会更积极地为行业推送更多的深度分析和市场展望。说：
面对即将变天的全球光伏，你开始做准备了吗？
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