股票跌停! 光伏终于撑不住了？

原创蔡静华全球光伏

近期国内疫情控制乐观，日渐好转，然而海外疫情却加剧蔓延，光伏股票也在持续多日逆势上涨后在昨日一度陷入跌停。（图为16日光伏概念股变动趋势）

尽管今日有所回升，光伏股市已经不似先前那么乐观。

海外出口受到影响，光伏装机不及预期

光伏终于“顺势而走”了吗？

2月3日节后复盘首日，光伏个股在大盘跌停的情况下表现出明显的抗跌性。而随着指数反弹，2月12日出现了光伏版块大面积涨停的奇迹，而随后几日，光伏版块依旧行情明显领先于大盘。２月底，随着疫情深入蔓延，继亚太股市大幅下挫之后，欧美股市也出现恐慌性暴跌，此时光伏股依旧总体向好。（☞☞全球股市因毒大跌，A股光伏继续领涨！）

TestPV曾在《☞☞疫情中的投资机遇，光伏版块为何涨个不停？》分析光伏板块在疫情下依旧被看好的原因，彼时各大投资机构在政策支持下仍对国内光伏装机表示看好，而众多投资者认为尽管国内疫情爆发，海外光伏却不受到影响，全球光伏装机呈乐观趋势。再加上当时特斯拉、HIT技术等相关热点，光伏板块的优异表现是意料之中。

本以为这种形势会一直保持，3月中旬光伏股市突如其来的跌停给我们猝不及防的一击。

海外疫情扩散是主要因素：

（截至3月16日全球中国以外确诊病例87182例，反超中国）

春节以来，尽管我国大部分光伏企业复工状况良好，国内生产影响甚微的情况下海外缺口也难以弥补。此前中国光伏行业协会将2019年光伏装机预测下调了5GW，TestPV获悉彭博新能源财经也因疫情影响重新对全球海外光伏装机作出评估，2020年光伏装机可预见的将会收到影响。

依赖出口的光伏企业影响较大

据了解，2019年我国光伏产业出口额超过200亿美元，创下“双反”以来历史新高；仅光伏组件的出口额就超过2018年全年光伏产品总额，出口量超过65GW。

（近年来我国光伏产业对海外市场的依赖不断提升）

我国光伏产业对海外市场存在一定依赖性，尤其是出口业务占比较大的企业，在海外疫情蔓延下光伏装机不被看好，这些企业首当其冲受到影响，具体反映在了股市上。

3月16日隆基股份跌停，这一让人关注的龙头股最终没能逃过市场的规律，隆基布局全球市场，作为出口外销类企业，海外市场扩张之路受到疫情阻挠。

阳光电源、东方日升果不其然也在大幅下跌之列。

2020年1月，光伏逆变器出口总额1.67亿美元。阳光电源以0.233亿美元出口额排名第一；东方日升主攻海外市场，2019年组件出口占比高达78%。

除此晶澳科技也是海外出口占比较大的光伏企业，组件出口占比逐年提升,2019年上半年营收占比已达64.5%。

或为抄底机遇

今日光伏股票相较略有回涨，并没有出现如昨日大幅持续下跌的情况，尽管东方日升、阳光电源、晶澳、隆基、通威、迈为、爱旭等龙头股仍处于跌价状态，然而昔日涨势向好让人望而却步的情况下现在或许迎来难得的抄底机遇。

上述光伏企业业务长期稳健，具备优异的盈利能力，疫情带来的只是短期影响，后续表现值得看好。

产能过剩引起价格下降

与国外堪忧情况形成对比的是国内疫情的日渐好转，除了对复工、复学的积极推动，安徽省新冠肺炎疫情防控应急综合指挥部昨日甚至印发了《低风险地区社会公众口罩使用指南》，提出特定几种情形下公众被允许不佩戴口罩。

TestPV近日发布了☞☞光伏企业复工现状，各方有序步入正轨，国家能源局也已明确政策指标，随着天气的逐渐升温和疫情的有效控制，国内光伏生产几乎不再受到疫情影响。

而由于出口市场受到阻挠，国内光伏产能预估会出现过剩的情况，供需市场的不平衡将引来产品价格的大幅下降。

疫情推动迈出平价上网最后一脚

我国政府不止一次表示在2020年底前实现风电与光伏平价上网的目标，政策明确表示2021年1月1日起，新核准的陆上风电项目不再享受补贴。光伏平价上网也仅剩临门一脚。

2019年5月22日，国家能源局正式发布《关于公布2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目的通知》，第一批平价上网光伏项目共计168个，装机量为1478万千瓦，2020年3月10日《关于2020年第一批风电、光伏发电平价上网项目的通知》继续沿袭2019年通知确定的政策思路，各省市纷纷加快平价上网项目申报工作。

本轮疫情影响或催动光伏平价进程，我国光伏平价上网时代有望提前到来。