中国电建第一、阳光电源第二、中国能建第七、东方日升第八，全球光伏EPC和集成商TOP10榜单发布

图表：2019全球光伏EPC和集成商排名   来源: IHS Markit

2019年，中国电建（PowerChina）安装了2.5GW的光伏容量，在IHS Markit全球光伏EPC排行榜上，从2018年的第四位跃居榜首。在2.5GW的安装量中，中国市场安装量1GW，越南安装1GW，另外还有在拉丁美洲的几个项目。排名第二的是逆变器供应商阳光电源（Sungrow），随着EPC业务的持续增长，阳光电源占据了中国市场6%的份额。排名第三、四位的是西班牙的Prodiel和印度的Sterling and Wilson，得益于他们在拉丁美洲、非洲和中东地区的领先地位。

总体来说，前四家EPC企业在2019年的光伏安装量达到了8GW，基本各占全球EPC市场的2%份额。2019年建成的超100MW的光伏电站有140个，占据了全球光伏市场（不包括住宅系统）的30%的份额。而在2018年，超过100MW的光伏电站所增加的光伏发电量还不到非居民光伏发电量的四分之一。

在中国、美国和印度这三个最大的非住宅光伏市场中，我们看到，本地公司在2019年的EPC排行榜中占据了主导地位。2018-2019年，中国新增光伏容量同比下降11%，推动了EPC企业在这个传统分散市场的加速整合。中国2019年新增的29GW非住宅光伏项目中，三家最大的EPC——阳光电源、中国电建和新疆特变电工——的装机量为13%，高于2018年的9%。

在美国，2019年五个最大的EPC安装了27%的新非住宅光伏容量。手握10%的市场份额，Swinerton可再生能源公司保持了其作为首选EPC承包商的地位。First Solar和Cypress Creek可再生能源公司均位列2019年美国市场的前五名，均已宣布将退出EPC领域。这为已经建立本地EPC并着眼于美国日益增长的光伏市场的新兴国际公司创造了机会。

在对价格高度敏感的印度光伏市场，2019年，前五大集成商安装了37%的光伏电站。由外资控股的印度EPC/开发商Azure Power在本土一路领先。由于Covid-19疫情影响，印度光伏市场在2020年面临减半的风险，主要的EPC企业可能会面临进一步整合。

2019年这三个主要的市场中，只有美国因为更高的利润率，可能会吸引更多的国际EPC加入进来。

在以上三个市场之外，我们看到国际和本地EPC供应商的组合更占优势。事实证明，在澳大利亚开展业务很困难，比如两年前当地EPC和前市场领军企业RCR Tomlinson的倒闭。由于许多活跃的第三方供应商从澳大利亚的光伏行业退出，国际开发商越来越多地使用当地承包商执行内部EPC。而2019年的西班牙和越南市场，成了第三方EPC公司成长的沃土，其中西班牙去年完成了5GW的光伏装机，前五大EPC豪揽77%的份额。在越南，前五大EPC占据了三分之一的市场份额。去年越南实现了从近乎零到6GW的装机量，吸引了来自中国、日本、欧洲和印度的EPC供应商。

另一方面，德国一直是一个地方性的、分散的光伏市场。一般小于10MW的小型系统单独贡献了一个市场。德国十大EPC占据了不超过五分之一的市场。只有Enerparc一家公司获得了可观的市场份额，在2019年该公司安装了德国9%的非住宅光伏系统。该公司的蓬勃发展得益于其作为开发商的成功，包括赢得了德国很大一部分光伏项目的投标。

当下已经是2020年第四季度，对于全球光伏来说这是不好过的一年。从第一季度的中国的疫情爆发开始，印度、东南亚等市场出现供应链问题，到全球多个市场疫情扩散，采取封锁措施，很多大型的光伏项目都被推迟了。就目前的疫情发展情况，印度、欧美、拉美等很多项目仍面临着延期的风险。此外，下半年光伏组件的价格上涨使EPC企业的采购变得更加复杂，降低了项目的利润率。

总体而言，IHS Markit预计2020年非住宅光伏系统将增加100GW左右，低于2019年的107GW。这比今年四月初的预期更加乐观。问题是，EPC供应商之间的市场份额将如何分配？谁将在最后期限前完成任务，谁将重新谈判条款？我们期待着2021年对今年完成的项目进行进一步详细的研究。