从中核汇能组件招标看明年市场方向

全球光伏

中核汇能发布2021年度光伏组件设备第一次集中采购招标公告。此次采购为集中采购，采用公开招标的形式，共分为11个包件，采购总规模为1310MW，全部为单晶，相对于2020年4月招标90%的单晶比例有所提升。

供货时间集中在年中，反映进入平价时代后需求端抢装效应已大幅弱化。中核汇能2021年第一批组件招标公告时间，相对于2020年4月大幅提前，供货时间分布式在1~9月份，主要集中在Q2~3。

182/210大尺寸占主流，大尺寸趋势逐步显现。此次中核汇能招标的11个包件中，使用166硅片的组件（445/450Wp)规模为408.6MW，占比31%，182/210大尺寸组件（535/540Wp）规模为901.7MW，占比69%。相对于2020年166占比11%，其余均为158及以下来说，2021年招标平均尺寸显著增大，大硅片趋势确定。

对双面组件招标规模提出明确要求。中核汇能在2021年第一次组件招标中，明确标出包5、包6合计249.7MW的两个项目需要双面组件，占总招标规模19.1%。相较之下，2020年的招标公告中，仅在包2中提及包件内包含的组件规格有双面组件，并未对具体规模做出要求。

预计2021年组件价格将重归下降通道。2020年中核汇能的开标价格为行业年度最低，均价为1.379元/W，多晶低至 1.203 元/W、单晶低至 1.33 元/W。近期各组件厂的报价，各规格组件单W报价均明显上涨：166尺寸（355-365/425-435W ）单晶组件报价平均为 1.67 元/W，大尺寸组件方面，182 尺寸组件报价1.66-1.78 元/W，均价在1.72 元/片，210 尺寸组件报价1.66-1.78 元/W，均价1.72 元/片。近期组件价格上涨主要是因为 Q4 需求旺盛，导致上游硅料及辅材供需紧张引起价格上涨，预计进入 2021 年后随着季度需求平稳，组件价格将回归长期下降通道。

从中核汇能发布的2021年度光伏组件设备第一次集中采购招标公告来看，结合当下行业环境，我们认为2021年光伏组件需求市场将具备以下几点特征：

大尺寸趋势确定，182/210尺寸组件渗透率将大幅提升，预计2021年166、182、210尺寸组件装机占比将分别达到45%、20%、25%。

双面渗透率持续提升，预计2020年国内双面组件装机占比将达到30%，2021年将达到40~45%。

组件价格将进入下降通道，20Q4供需紧张引起的全产业链涨价，随着进入21Q1需求放缓、各环节新产能投放，组件价格将重归长期下降通道，上游硅料供应紧张、光伏玻璃产能吃紧，使得组件价格仍然会有波动，但整体趋势不会改变。

2021年全面进入平价时代后，大尺寸硅片的度电成本优势将更加被市场所重视，硅料及光伏玻璃环节在供需关系中占优。