光伏寒冬悄然而至，千亿龙头亟需担当

据国家能源局统计，今年上半年，中国光伏装机量新增13.01GW，其中分布式7.65GW，根据往年经验，下半年的装机量一般会是上半年的3倍多，按理来说，完成年初预测的全年55-70GW的装机量目标问题不大。然而与往年不一样，今年的Q4光伏显得格外清淡，全年目标恐难实现...

下半年，“能耗双控”背景下，全国60%省及地区开启了限产限电模式，据行业爱好者初步统计，10月份电池片的开工率只有47.33%，组件开工率62.52%，可以说是惨淡经营。显然这只是光伏产业链的冰山一角，全行业的减产和涨价纷沓而至…

一轮又一轮的材料涨价导致组件报价最多只能维持1周，甚至出现龙头组件企业当日报价隔天作废的情况，新一轮国企招标价格最高已达到2.208元/W。

而在今年年初，绝大部分国央企电站收益率是不少于8%，相观现在6%也做。一般来说，组件价格1.8元/W，是光伏平价上网的生命线。而现在平均2.1元/W，且还未看到顶峰，这无疑是与国家的平价上网目标相违背的。

那么光伏组件价格是如何被一步步推到如此之高的？

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疯狂的硅料

据安泰科的多晶硅价格公布，硅料已从年初87.6元/KG（单晶复投料）涨至现在的269.9元/KG，足足翻了3倍，而光伏组件的涨幅却不足50%…

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双寡头的硅片

硅料的下游是硅片，目前隆基和中环的硅片的市占比已超过60%，两家凭借大硅片优势，未来市场份额有望达到80%，形成实质上的硅片寡头。

根据官网显示，隆基股份182硅片相比年初（2月26日）涨幅超54%，166硅片涨幅超52%；中环股份210硅片（3月1日）相比年初涨幅超49%，166硅片涨幅超58%。

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无奈的电池片

相比硅片，电池的集中程度并不高，面对两大龙头硅片齐涨价，电池片厂商也只好无奈跟涨。小编通过整理2021年通威电池官方报价可以看出，210电池涨幅相比年初（2月26日）超13%，166电池涨幅超17.8%。‍‍

通过对硅料、硅片、电池涨价分析，可以看出整个行业的金字塔模式愈发明显。

另外小编统计了十三家千亿光伏龙头的21年上半年利润数据以及市值（10月15日）：

1、组件原材料利润占到了13家近80%，其中硅料、硅片占原材料利润的近64%。

2、组件利润薄如纸，占了不到9%。

3、下游项目水深火热，上游利润再创新高。

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总结

国家双碳目标不可动摇，能源结构亟需调整。面对此轮光伏行业全面涨价，为缓解终端压力，国家已明确把市场交易电价上下浮动范围从10%、15%上调到20%，对于高能耗行业可以不受上浮20%的限制。在国家出台政策保行业健康发展之后，各大龙头企业是继续独享高额利润、维持资本欲望还是让利维护行业健康发展，助力国家平价上网？我们拭目以待。

文章来源：博迪新能；图片制作：口袋光伏