数据说话，硅料为何连涨60天？

从7月8日至9月8日，多晶硅料在经历3月以来的第二波下跌，并探低至三年前涨价伊始的最低价后，价格再次反弹。

在市场主导时代，价格必然决定于供需，关于此轮反弹的原因大多也归结于三季度为年末装机的备货。但分析总得有依据，数据才是最好的证明。

1.组件/电池需求量

过去的1-8月，全球光伏到底产生了多少需求？

根据财新电通发布的最新报告，今年1-8月，中国电池、组件总出口量为167.8GW（组件140.5，电池27.2）。来自能源局统计信息发布显示，今年1-8月中国新增装机113.7GW。

假设中国113.7GW新增装机对应的组件需求不超过140GW，那么中国境内1-8月对硅片的需求量（自用于电站加上出口）便接近310GW，对应76万吨硅料。

2.流通库存量

在自由市场下，任何一个供应链都存在流通环节，便不可避免库存，该库存还包括生产环节的安全库存。

2022年全球共有90万吨硅料供应（中国80.6万吨+海外约10万吨）对应350 – 360 GW硅片/组件/电池（根据CPIA信息，中国2022年硅片产量为357GW）。而2022年全球235GW新增装机对应的组件需求约为290GW。

因此有60GW在流通库存中，其中欧洲40GW，其它国家和销售渠道以及制造商有20GW，这些都是正常的生产、物流、中转库存。按照该数据，产量与库存的比例大致为6:1。因此，1-8月滞留在流通环节所需的硅料或对应的硅料量大概在13万吨。如果考虑到今年的市场供需比较宽松，流通环节的硅料量或在15万吨左右。

综合1、2，今年1-8月中国硅料的消耗量大约在90万吨。

3.硅料供应量

2023年1-8月中国国产88.37万吨，加上进口4.858万吨，累计硅料供应量93.228万吨，满足382 GW的组件需求。

供应93.228万吨VS需求90万吨，明显这就是个供需平衡状态，已经考虑了流通库存和相对宽松的供应产能。

这样的需求下，硅料不涨都难！

4.高价坚守21天

尽管硅料处于供需平衡，分析师都已准确给出四季度的硅料供应量。1-8月已经供应的350-360GW电池组件，加上去年的流通库存，已经满足年初预期2023全年全球350GW的新增光伏装机。2023年9-12月中国硅料产量预计在60万吨，可对应250GW的组件需求。如果扣除相应的流通库存75GW，今年将过剩175GW组件。

三季度开始收尾，预期中的硅料降价并未发生，截至9月27日，硅料仍在高价坚守，长达21天！

9月21日在滁州举办的光伏（储能）产业供需论坛上，来自标准普尔S&P Global的分析师胡丹发布最新的预测，2023年中国将新增光伏装机170GW，全球将新增光伏装机400GW！

如果2023年全球新增光伏装机能超过400GW，则组件需求约500GW。全年硅料对应组件可供总产量为690GW，流通库增加至85GW，过剩105GW。

而这105GW过剩量，会被400GW的装机预期推迟到更晚，11月、12月？

难怪，节前的硅料仍很坚挺！

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