结合 2023 年光伏行业产能过剩、需求下行的现状,2024 年将形成以下三大发展路径,影响光伏行业长期发展:
1)技术引领,穿越周期。以往历次周期底部均伴随技术的大变革,技术进步可最终实现光伏行业降本增效的第一性原理;
2)海外拓展正当时。在国内需求放缓的背景下,企业一定会寻求多样的市场渠道 消解过剩产能,如果存在并购重组机会,也可加速实现全球化布局;
3)新能源配套系统和设备大发展。电力系统建设滞后已经严重影响了分布式装机增速,导致需求下行,24 年有望加速完善,同时储能作为重要的配套设施,也有望因此受益。
N 型电池技术进步,24 年 TOPCon 市占率有望大幅提升
N 型电池效率已达 24.5%,将逐步成为主流技术。技术创新是光伏企业穿越周期的 重要手段,更高的转换效率可以提升产品溢价,同时降低产品成本,是企业竞争的 核心。目前 P 型 PERC 电池的转换效率已达到 23.1%,接近理论极限效率 24.5%, 上升空间有限,市场对于由 N 型逐渐对 PERC 电池实现迭代成为未来主流电池技术 路线已达成共识。N 型 TOPCon 电池在组件端和系统端已经表现出经济性,平均转 换效率达到 24.5%,已具备大规模量产的条件。根据光伏协会产业发展路线报告预 测,2030 年 N 型电池转换效率或超过 25.5%,比 P 型电池高出 1 个百分点以上。
N/P 型价差仅为 0.1 元/W,促使 N 型电池更受市场青睐。根据 SMM 数据,今年以来,光伏组件中标价格一路下滑,其中 N 型组件均价已经从年初的 1.7-1.8 元/W跌至 11 月的 1.058 元/W,7 月开始 N/P 型价差大幅缩减,根据 2023 年央国企中标情况来看,N/P 型价差维持在 0.1 元/W 左右,这使得企业对更加青睐度电成本更低的 N 型产品。
来源:国开证券 分析师:梁晨
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