某光伏企业IPO一年多未提交注册，终止审核！

12月13日，深交所公布对彩虹集团新能源股份有限公司创业板IPO终止审核的决定。彩虹新能源创业板IPO早在2022年8月25日获得上市委审核通过，但一直没能提交注册。12月11日，公司及保荐机构国泰君安撤回申报/保荐而被深交所终止审核。最新一期的招股书是2022年8月18日披露的上会稿。

一、2020年末公司转让了光伏玻璃以外的子公司股权，报告期末存在累计未弥补亏损23.966亿元

公司注册地为陕西省咸阳市，由彩虹集团独家发起成立于2004年9月，同年12月，公司首次公开发行H股并在香港联交所上市，证券代码：0438.HK。目前总股本1.7632亿余股。公司控股股东为彩虹集团有限公司、实际控制人为国务院持有其100%股权的中国电子信息产业集团有限公司。

公司主营业务为光伏玻璃的研发、生产和销售。除光伏玻璃外，公司还曾从事光伏组件、新材料（锂电池正极材料、电子银浆料、光刻胶）等业务，2020 年末公司转让了从事上述业务的子公司股权。

2019年、2020年、2021年，公司实现营业收入分别为22.45亿元、25.19亿元、20.67亿元，扣非归母净利润分别为-5735万元、7428万元、15750万元。

截至报告期末，公司累计未分配利润为-239662.69 万元，上述累计亏损主要系公司转型前业务形成的亏损。

二、2023年上半年亏损1.47亿元，如果全年不能扭亏为盈，就不再符合上市标准

根据《创业板上市规则》第 2.1.2 条，公司选择的具体上市标准为 “（二）预计市值不低于 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于 1 亿 元”。

根据公司香港联交所公布的财务数据，2022年度公司净利润8923万元，同比下降45.12%。2023年上半年亏损14752万元，同比下降341.45%。如果2023年下半年不能扭亏为盈，则不再符合公司选择的上市标准。

公司及保荐机构国泰君安撤回申报/保荐的时间是12月11日，这个时间点，公司对2023年全年业绩已经知晓，估计还是亏损，已不符合公司选择的上市标准，无奈撤回。

三、报告期客户集中度持续上升

2019年、2020年、2021年，前五大客户贡献的合计收入占公司总收入的比例分别为43.85%、55.42%、76.51%，客户集中度持续大幅上升。

四、商标来自控股股东授权

公司与彩虹集团签署了《彩虹集团有限公司与彩虹集团新能源股份有限公司之商标许可使用合同》，约定彩虹集团将已在国家知识产权局商标局注册登记的注册号为“992031”、“925645”、“992157”、“1028194”、“1080189”、“40566212”、“40558599”、“40551476”、“40565399”9 项商标免费授权公司及其子公司使用，协议有效期为 2018 年 1 月 1 日起至 2027 年 12 月 31 日。

根据公司与彩虹集团的协议约定，彩虹集团可以许可非从事光伏玻璃业务的第三方使用上述商标，彩虹集团继续使用或许可第三方使用许可商标不得面向光伏玻璃领域。上述协议有效期届满前 3 个月内，公司书面提出续期申请，协议有效期自动延长十年。

来源：梧桐树下V

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