也就是说，一类资源地区在补贴下调以后，要想保持当前的内部收益率，需要初始投资成本由原先的6500元/kwp下滑到4900元/kwp短期内要让电站建设成本有如此之大的缩减，对于毛利率普遍只有百分之十几的光伏企业来说是难以做到的。

       当前光伏电站在建设过程中6500元的成本主要分为两个部分，一个是采购光伏组件的成本，每千瓦约为3200元；另一部分是BOS成本（包含：线缆、支架成本、并网费、人工费、逆变器成本），每千瓦约为3300元。

       在这两部分成本中，BOS成本降低困难，主要依靠通过提升组件转化效率、提升单位面积内组件的功率进而间接降低BOS成本，实际上随着用工成本的提高以及去年以来大宗商品价格的上涨，光伏电站BOS成本还有不小的上涨压力。所以，光伏电站成本下降之路必然主要依赖组件价格下滑和转化效率提升。

       对于一类资源地区，价格只有3200元的光伏组件却要消化1600成本下滑，降低到1600/kwp，短期内做到这一点很显然不太可能。所以，新的光伏标杆电价将会导致一类资源区价格需求曲线左移，一类资源区新建光伏电站数量将会大幅下滑。二类资源地区以及三类资源地区也都有类似情况，只不过情况不如一类资源区严峻。三类资源区形势相对乐观，考虑到三类资源区更低的消纳成本以及更少的下调幅度，假设电站投资成本在630之后下滑600元，三类资源区的内部收益率也仅是从24%下滑到20.3%；情况没有一类区严重。所以，630补贴调降以后，可以预见新增光伏电站向位于我国中东部以及南部的二、三类资源区转移。光伏电站建设区位布局发生变化。

       考虑到光伏产业迅猛的技术进步和价格折让，630之后多晶硅组件的价格可能会低至2700/kwh,较当前价格下滑600元，但即便如此也无法使得6月30号以后光伏电站内部收益率达到先前水平。各地的集中式电站在630之后建设规模会进一步萎缩，这几乎是板上钉钉的事。

       所以：2017年下半年补贴退出以后，光伏组件价格潜在下滑空间不足以弥补补贴下调带来的冲击，光伏电站的收益率会大幅下滑，尤其一类资源地区，新建光伏电站如果再遭遇弃光限电、延迟补贴的情况就会出现不盈利甚至亏损的状况，我国的集中式光伏电站建设会大幅减少。回顾历史，2011年德国对光伏补贴的退出曾造成光伏行业全行业亏损的惨状。由于我国去年新增光伏装机容量占据全世界装机容量45%，中国需求减少带来的影响不容忽视，且外部环境对光伏产业也相对不利，印度从2017年7月1日起对进口光伏产品加税5%；美国退出巴黎协定并发起201光伏双反调查；日本下调FIT光伏电价；中国、美国、日本是全世界光伏装机量前三大国家，2016年这三个国家占据去年全世界总装机容量的78.68%（分别新增光伏装机容量分别为34.54GW；14.8GW；10.5GW；）而这三个全世界最主要的三个光伏组件需求国在2017年都面临着需求下滑，这对光伏产业可能造成的冲击不容忽视。

       但与此同时，一系列光伏革命性的技术正在推广应用或者正在孕育，PERC电池技术和金刚线切割技术已经成熟正在大规模商用；IBC电池，JIT电池以及双面电池技术、N型电池技术、双玻电池技术；1500V系统技术；硅烷流化床技术正在百家争鸣；光伏取代石化能源走向全面普及不可阻挡；希望2017年下半年我们光伏行业可能面临的困境是光伏行业的又一次成人礼。

大型光伏研究机构对2017年光伏需求的预测

       根据这份预测表，2017年我国光伏装机量将会从34.54GW大幅下滑到20GW；虽然这是权威机构的预测数据，但据行业权威人士表示：因为虽然我国集中式电站在630抢装潮以后内部收益率大幅下滑极大地抑制投资冲动，但上半年的抢装潮依然会火热，仅仅上半年我国的光伏装机容量预计就会达到16GW的水平；而且下半年分布式光伏补贴不下调但光伏组件价格预计会下滑不少，分布式光伏内部收益率进一步提升，分布式光伏在今年下半年迎来更进一步的大发展。综上，2017年我国的光伏装机还会维持在接近30GW的水平；相比于2016年会有小幅下滑；但由于供应量大幅增加，依然可能引发激烈的价格战。

       国家关上一道门，却打开一扇窗，分布式电站补贴不降低是令人欣喜的一条政策。由于630以后对光伏组件需求减少，组件价格下滑，但分布式电站补贴不降低，内部收益率会进一步提升。预计630以后，组件平均价格会下滑到2700元/kwp，那么二类资源区和三类资源区的分布式光伏电站的内部收益率会分别高达33.38%和30.65%。分布式光伏电站将会在630以后迎来更进一步的大爆发。全年新增分布式光伏装机容量预计会达到13GW的水平，较去年4.24GW增长150%以上。

       由于我国分布式光伏发电的大爆发，很大程度上抵消了集中式电站需求下滑的影响；预计2017年我国分布式和集中式光伏电站的总装机容量会达到30GW。

       但即便分布式光伏发电爆发性增长，依然抵不过集中式电站需求下滑。同时考虑到一系列新增产能的开出，预计2017年下半年以后，我国光伏产业将会处于明显供过于求的状态。

       我国新增装机容量34.54GW，占据全球46%的份额，但这一数据很有可能是未来几年我国对光伏需求的峰值。光伏补贴的主要来源是对煤电征收的可再生能源附加电价，依照当前征收标准，每年可征收400亿元，但按照当前全国需要补贴的清洁能源电站的规模，需要每年补贴700亿元，存在巨大的缺口。虽然今年补贴下调以后会使得整个光伏行业变得困难重重，但这并不能阻碍2018年我国继续下调光伏补贴；光伏产业依靠补贴肯定是走不远的，如果按照去年新增光伏装机的规模和补贴幅度，进去年一年新增的光伏电站就需要财政部补贴210亿元，相较于可再生能源附加电价征收规模，明显入不敷出。

       今年分布式光伏发电补贴不降低，但依据当前装机规模和分布式增长速度，2018年分布式光伏发电大幅下调，预计会由当前的0.42元下调到每度电0.3元以内。集中式电站的标杆电价也会适当下调。

       由于巨大的补贴资金缺口，补贴额度进一步下调不可避免；但是其他配套的政策也会跟进，碳排放制度、绿证制度、非水绿色能源发电配额制度预计都会在2018年落实，但这些政策能否抵消补贴减少带来的负面效应依旧存疑。

       单晶组件在2015年开始率先推广应用金刚线切割革命，辅以PERC电池技术，单晶技术路线在成本下降20%的基础上组件效率还提升了1%。单晶组件的这一次技术革命使得单晶组件获得很大的竞争优势，加之光伏领跑者计划对组建转化效率的要求明显有利于单晶，导致目前市场上单晶组件供不应求，单晶组件的价格也远比多晶组件高，目前多晶组件价格为3.1元/W，而单晶组件的价格高达3.6元/W。单晶的龙头企业隆基股份目前毛利率高达27%，而多晶组件的龙头企业的毛利率普遍仅为15%左右。